恩维迪亚有限的中国联系-王其杉博客|程序员|科技新闻
另一轮对Nvidia的追踪,然后是一些短新闻分析。
TechCrunch正在试验新的内容形式。这是一个新东西的草稿——如果你喜欢或讨厌这里的东西,直接向作者(Danny在danny@techcrunch.com)提供你的反馈。
Nvidia/TSMC问题
在我本周对Nvidia的分析(第一部分,第二部分)之后,一位读者就Nvidia对中国关税的风险提出了问题:
但是台积电对关税的影响对我来说没有意义。台积电在很大程度上不受关税的影响,因此NVIDIA的供应链也不受台积电作为供应商的影响。台湾有许多替代晶片供应商。
这是一个有挑战性的问题,因为显然,Nvidia没有公开披露其供应链,或者更详细地说,这些供应链合作伙伴利用哪些工厂进行生产。然而,它确实以10-K的形式列出了一些公司作为制造、测试和包装合作伙伴,包括:
台湾半导体制造有限公司(台湾,在中国大陆拥有少数设施)
三星电子有限公司(韩国,虽然Nvidia因为其大型GPU而放弃了它们)
先进半导体工程公司(又名ASE集团,总部设在台湾,拥有中国设施)
比亚迪汽车有限公司(中国深圳)
鸿海精密工业有限公司(又名富士康,主要位于中国大陆地区,但现在拥有全球范围的网站网络,包括威斯康星州)
JSI物流有限公司(具有全球办事处的航运物流)
金源电子有限公司(台湾)
硅器精密工业有限公司(主要是台湾,有一些中国设施)
伊比登科(日本)
南亚科技公司(台湾,在中国和其他地方设有分公司)
Unimicron科技公司(台湾,在中国和其他地方设有分公司)
微米技术(爱达荷州)
三星半导体公司(韩国,在中国设有子公司)
SK hynix(韩国2个设施,中国2个)
为了理解所有这些是如何结合在一起的,将半导体推向市场基本上有三个阶段:
设计——这是Nvidia的核心专业
制造——实际上用硅和其他材料以可靠的精度制造芯片
测试、包装和分销——一旦芯片被制造,它们需要经过测试以证明制造有效,然后适当地包装以保护它们,并运往世界各地,无论它们要组装/集成到哪里。
对于Nvidia等芯片所需的最高精度制造来说,台湾、韩国和美国是世界领先者,中国正试图通过诸如“中国制造”2025这样的项目赶超(在受到世界各国的苛刻回击后,看起来北京本周可能要报废)。尽管中国越来越拥有低端市场,但人们仍然认为中国在芯片制造方面落后一到两代。
半导体供应链传统上更多地与中国纠缠在一起的地方是测试和封装,通常认为这些任务价值较低(尽管很关键),这些任务近年来越来越多地外包到内地。台湾仍然是中国市场的主导者,大约占全球市场的50%,但中国一直在迅速扩张。
美国对中国商品的关税不适用于台湾,因此在大多数情况下,Nvidia的供应链应该善于避免贸易冲突的大部分冲击。虽然组装在中国的基地很广,但电子组装商正在迅速调整其供应链,通过将工厂迁往越南、印度和其他地方来减轻关税的损害。
棘手的是中国市场本身,它进口了大量半导体芯片,大约占Nvidia收入的20%。即使在这里,许多分析家认为,中国将别无选择,只能购买Nvidia的芯片,因为它们是市场领先的,而且替代品不容易获得。
因此,得出的结论是,恩维迪亚在短期内可能具有应对外部贸易关税冲击并减轻其损害的机动空间。不过,从中长期来看,该公司必须非常谨慎地进行战略定位,因为中国正迅速成为其想要拥有的垂直领域(汽车、ML工作流程等)的主导者。换言之,Nvidia需要中国市场在门关上的时候实现增长。未来几年,中国如何应对这一挑战,将决定其在未来几年的大部分增长态势。
快速火灾分析
重要新闻短篇综述与分析
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接下来
可能更多的半导体。阿曼和我这些天也侧过头来看看叶甫。有什么想法吗?在danny@techcrunch.com给我发电子邮件。
本通讯由纽约的阿曼·塔巴塔巴伊协助撰写。