投资者仍然不了解美国/中国关系的基本面-王其杉博客|程序员|科技新闻
本周末,唐纳德·特朗普总统和习近平总统就美国对中国商品的关税达成了一些缓和。亚洲股市下跌,原因是对我来说毫无意义。另外,彭博的间谍故事ReDux和柏林机场的乐趣。
我们正在试验TechCrunch的新内容形式。这是一个新的草稿——如果你喜欢或讨厌这里的东西,直接向作者(Danny@techcrunch.com)提供你的反馈。
中国股市因关税放缓而晕倒——但原因何在?
特朗普和习近平同意推迟实施90天的关税,而中国则提议购买更多的美国商品(特别是农业),因为这两个政府试图敲定一项长期协议。
在亚洲股市上涨。随着中美贸易争端的加剧,中国股市在过去几个月中遭受重创。作为一个例子,腾讯在一月的峰值中已经失去了大约第三的价值。自今年年初以来,中兴在其香港股票市场上的市值损失了约一半。既然关税将放缓,这些股票稍作喘息是完全有意义的。
事实上,没有。挑战在于:到底发生了什么变化?对我来说,市场不仅严重地误判了中国经济,而且对美国的领导层也误判了。
像腾讯这样的中国股市下滑不是因为关税,而是因为政府机构出台的新规定限制了新游戏在中国的发布。视频游戏是公司收入组合的核心,新的行业规则和控制措施压垮了该公司的股票,远远超过一场遥远的贸易冲突。
很明显,中国政府将继续加强对中国的社会和技术控制,不管是通过大肆吹嘘的社会信用体系、VPN限制还是云基础设施政策。这些控制主要是为了让国家对社会和经济事务负责,尽管也有阻止美国互联网公司进入中国市场的关键好处。
这些控制在什么世界消失?白宫在其晚宴声明中说:“特朗普总统和席总统同意立即开始就强迫技术转让、知识产权保护、非关税壁垒、网络入侵和网络盗窃等方面的结构性变化进行谈判。“和农业”(强调我的)。我确信他们会讨论这些问题,但我非常,非常怀疑任何事情都会改变。
与此同时,中兴股票今天在香港股票市场上几乎上涨了10%。但是关税从来没有真正成为该公司的挑战,它面临着来自美国和“五只眼”国家关于其电信设备是否真的只是北京的间谍战线的巨大审查。由于美国的出口禁令(主要是对工业间谍的报复),中兴通讯今年几乎被关闭。最近,中兴通讯(ZTE)和华为(.wei)再次面临进入澳大利亚等市场的禁令,就在本周末,还有新西兰。
这些禁令在什么世界消失?美国国家安全机构不允许华为和中兴在美国部署他们的设备。像以往一样。坦率地说,如果选择是摆脱中国所有的非关税壁垒,允许华为重返美国,我认为美国谈判代表会退出。
因此,市场错误地判断了所有的基本面。很高兴知道我们在21世纪最重要的经济关系上已经变得成熟了。
彭博间谍故事不断流传
WaPo媒体评论家Erik Wemple本周末报道说,彭博社仍在调查关于中国芯片间谍的爆炸性报道:
一位与彭博记者本·埃尔金交谈的人告诉Erik Wemple博客,彭博记者明确表示,他不是制作《黑客帝国》的报道团队的一员。埃尔金告诉潜在消息来源,这项努力的目的是为了“弄清事实”;当从大约10个消息来源得知“黑客帝国”本身就是黑客时,他会把这个信息传递到他的指挥链上。
我认为这里有几个值得讨论的地方:
我仍然处于(非常孤独)的一面,原来的报告是准确的。彭博社是一个声誉很强的新闻机构,编辑控制非常严格。这个故事应该经过编辑和律师的广泛评论才能出版,尤其是考虑到它占据了杂志的封面。它仍然没有收回这个故事,它告诉我,支撑它原始报告的来源——不管是人还是文件——足够可信,足以让苹果、元素和亚马逊谨慎地否认。
也就是说,他们最好与另外的团队进行一次深度调查,试图了解这里发生的事情。我的直觉是,这个故事有更多的方式胜过人们的视线。
我们应当小心,不要从记者的外联邮件中获取太多关于他们真实意图的见解。记者很少直接在外联邮件中询问他们的关键问题,尤其是在敏感的调查工作中。
这对我来说仍然是今年最令人着迷的慢速燃烧故事之一。迫不及待地想看看这里到底发生了什么。
柏林价格与机场观测
柏林城市景观。Reinhard Link通过Flickr在创作共享下使用的照片。
上星期我在TechCrunch扰乱了柏林,这是我第一次来这个城市。柏林在嬉皮士圈子和中国持不同政见者的趋势。我可以理解为什么:从高雅到街头的伟大文化机构,廉价但丰盛的食物和合理的生活成本,所有这一切都被考虑在内。
柏林的机场也是国家的耻辱。这个城市有两个机场遗迹,第三个机场,勃兰登堡,已经建设了将近20年,仍然没有设法开放。相比之下,中国将在大约五年内建造北京第二座机场,预计到2025年将处理近7200万乘客。
但是,让一个世界级的城市通过机场与其他城市相连,这让拉瓜迪亚的主要航站楼看起来很好客,这无意中的副作用是,它确实阻止了全球有钱阶层到达这个城市。正如一位美国风投在晚宴上向我提到的,柏林“几乎不可能”到达,他访问“很少”。在美国城市和柏林之间很少有直达航班,因为大多数航空公司都飞越联盟的中心(达美航空公司在阿姆斯特丹的中心等)。
我经常谈论“基础设施”,尤其是初创企业,也许最重要的教训之一就是方便很重要。不管是直飞还是初次检查,这些小小的便利都非常、非常迅速地积累起来。系统中的一点摩擦可能给公司和地区带来不成比例的巨大结果。